High Iv Stock Options

Utilice el percentil de volatilidad para mejorar su comercio de opciones Está negociando opciones en el entorno adecuado? Es muy importante implementar una estrategia de opciones SOLAMENTE si es el entorno correcto para esa estrategia. Los comerciantes con un buen conocimiento de las estrategias de Propagación de Opciones ahora tienen una métrica adicional para decidir cuándo implementarlas. Presentación de los Informes de volatilidad percentil. COMPRAR Straddles o Strangles son buenas estrategias neutrales, pero sabes cuándo comprarlos? La probabilidad de éxito al comprar a horcajadas o caballos o incluso llamadas rectas o Puts es mucho mejor si usted los compra cuando las opciones para que subyacente son baratos. Si las opciones son CARO. Usted debe mirar VENDER en vez de COMPRAR. Entonces, cómo determinamos si las opciones para un subyacente son baratas o caras. Responder. Observamos los niveles actuales de volatilidad implícita (IV) de las opciones y la comparamos con la IV histórica para el mismo subyacente. Volatilidad Histórica o Estadística (SV) es una medida de la rapidez de los cambios en el precio de una acción / opción durante el último X número de días. Cuando el precio diario de una acción o índice empieza a moverse más que su comportamiento normal, su volatilidad o SV se vuelve alta. La Volatilidad Implícita (IV) es una medida que define la opinión de los participantes en el mercado de opciones sobre cómo se moverán las acciones en el futuro. Si los participantes activos creen que una acción en particular tendrá movimientos violentos en el futuro, la IV de las opciones será alta (es decir, el precio de las Opciones será mayor que su precio normal). Un escenario típico cuando observamos un aumento en IV (y por lo tanto un aumento en el precio de opción) es cuando una compañía está a punto de anunciar sus ganancias. IV tiende a caer bruscamente justo después de los anuncios de ganancias. A diferencia de un stock que puede en una dirección continuamente durante meses, IV, típicamente, se mueve en un rango. La opción IV se comporta más como una banda de goma. Tiene el potencial de estirarse (ir alto) y comprimir (ir muy bajo), pero termina en algún lugar cerca del estado normal la mayor parte del tiempo durante un año. IV (volatilidad implícita) percentil en OptionWin. Rastreamos y mantenemos los datos históricos de IV para todos los valores e índices opcionales. Hemos creado un indicador, IV Percentil. Que nos permite medir si los precios actuales de las opciones de día son caros o baratos en comparación con sus precios de opciones históricas pasadas. Medimos los precios de las opciones históricas más de 30. 60 y 180 días. Ejemplo: Un día IV (60) percentil de 97 sugiere que el IV de las opciones medidas hoy para el stock dado es superior a 97 de las lecturas de la opción IV durante los últimos 60 días. Puesto que IV de opciones típicamente vuelve a su media, un alto percentil IV podría ser un buen entorno para las opciones de ESCRIBIR / VENDER o emplear estrategias que funcionan bien en tales escenarios. Así que cómo beneficiarse de percentil IV Mientras que definitivamente debe prestar atención a cualquier noticia o eventos que podrían afectar a los cambios en un precio stockrsquos, hay una serie de estrategias que pueden beneficiarse de lecturas IV extremo. Debe considerar la posibilidad de comprar opciones a largo plazo (expiración de 2 meses o más) o de un calendario largo, Straddle y Strangle se extiende cuando el percentil IV es extremadamente bajo. A medida que IV se mueve más alto de sus niveles bajos, estas estrategias hacen bien AÚN si el subyacente no se mueve mucho. Por el contrario, cuando el percentil IV es muy alto en comparación con sus niveles históricos, debe buscar estrategias de opción como los cóndores de hierro, mariposa y Ratio se propaga que hará bien cuando IV comienza a bajar de sus altos niveles. La página de Ideas Comerciales en OptionWin proporciona algunas pautas sobre qué estrategias se benefician con el movimiento hacia arriba o hacia abajo. Estrategia de Opciones Especiales Tendencia y Volatilidad Combinar la tendencia de acciones o futuros y la volatilidad de las opciones ofrece una nueva perspectiva en el Análisis de Opciones. Jesse Chen, CPA Muy a menudo en las opciones de comercio, ya sea que se adhieren a unas pocas estrategias de propagación o terminan quotgamblingquot por sólo comprar llamadas o pone. Ninguna metodología real puede ser desarrollada usando cualquiera de estas opciones. Un ingreso consistente y consistente de comercio proviene de un plan completo quotgame al hacer operaciones de opciones. Uno de estos planes o metodologías implica el uso de Tendencia y Volatilidad. Primero usted debe encontrar una acción o un futuro subyacente con una cadena grande de las opciones tales como QQQ o MSFT. Las cadenas de opciones grandes le da más estrategias de difusión para trabajar con, así como una mejor liquidez. IDENTIFICAR LA TENDENCIA A continuación, es necesario utilizar algún análisis técnico básico para encontrar la tendencia del subyacente. He categorizado la tendencia de 30 días en cinco niveles: Volátil es una tendencia neutral con una Volatilidad Estadística (explicada más adelante) mayor que 40. Estos porcentajes y el marco de tiempo son lo que estoy usando ahora basado en las existencias / futuros que estoy analizando y Las condiciones actuales del mercado. Puede ajustar estos números para adaptarse a su estilo de negociación. RANQUE LA VOLATILIDAD IMPLÍCITA Una vez que haya identificado la tendencia subyacente, debe determinar la volatilidad implícita de las opciones de compra y venta de dinero. Volatilidad implícita (IV) mide el precio real de la opción en relación con su precio teórico. Cuanto mayor es la IV, más sobrevalorada es la opción y viceversa. Con el fin de determinar IV, primero debe calcular la Volatilidad Estadística (SV) de los precios subyacentes de acciones o futuros. La Volatilidad Estadística es la siguiente: (raíz cuadrada de 253ltno de días de negociación anualizados) X (la desviación estándar) IV puede ser calculado usando cualquier producto de software de opciones decentes tal como OptionStar www. optionstar O puede encontrar online gratis IV y calculadoras de precios teóricos en busca En la web Una vez que haya encontrado el SV el stock y el IV de la opción, puede determinar el rango IV usando la siguiente tabla: High IV (Opción costosa) neutral 4 opciones spread también se recomienda abreviaturas: Vender subyacente bc - comprar call sc - vender call bp - comprar poner sp - vender poner i - en el dinero a - en el dinero o - fuera del dinero atm - en el dinero Las matrices clasificar la opción de estrategias de difusión basado en la suposición Que la tendencia continuará. Por ejemplo, si la tendencia es Subir, se usan los diferenciales de opciones que favorecen los movimientos ascendentes, como comprar llamadas, poner créditos y llamadas cubiertas. Si la tendencia es Neutral, las opciones neutrales se extienden, como las brechas cortas, y las relaciones se utilizan. Si la tendencia es Abajo, se usan opciones de favorecimiento de los movimientos hacia abajo, tales como compra de put, débitos de llamadas y venta de llamadas. El 27 de agosto de 2001 MSFT se cotizaba en un 62 mientras que el 60 de septiembre en el dinero Call and Put fue de 8 y 5,5, respectivamente. Esto da una llamada iv de 72 y pone iv de 23. La tendencia de 30 días fue quotway downquot en -13. La volatilidad estadística para MSFT fue de 33. Esto tendría como resultado: tendencia - bajar la manera iv - baja Según la matriz, la recomendación aquí sería comprar put. Así que la compra de la sep 60 pone para 0,80 MSFT procede a desplomarse de 62 a 50 el 21 de septiembre. El 60 de septiembre va hasta 12 el 21 de septiembre, dando 1200 máximo beneficio El 29 de junio de 2001 IBM se cotizaba a 113,35. Ago a la opción de colocación de dinero fue de 6 con una volatilidad implícita de 28. Esto daría lugar a: tendencia - volatilidad poner iv - neutral De acuerdo con la matriz, la recomendación sería comprar una proporción poner backspread (2bp sip) Aug 115p 6 y la venta de un Aug 125p 12 con un costo neto de propagación de cero. IBM cae tan bajo como 102 el 7/10/01 donde el spread podría cerrarse de la siguiente manera: vender dos Ago 115p 14 y comprar un Ago 125p 22 con un crédito de spread neto de una ganancia de 6 pt. El uso de la tendencia y la volatilidad puede ser una metodología de comercio de opciones de sonido. Lo importante es ajustar sus porcentajes para determinar la tendencia y la volatilidad en función de lo que su comercio y su marco de tiempo. Copyright 2001 Star Research, Inc. Todos los derechos reservados, no se permite la reproducción o retransmisión de este documento sin el permiso expreso de Star Research, Inc. In opciones de comercio, es crucial que uno debe entender el impacto de la volatilidad en las opciones de fijación de precios. Porque es posible que el precio de las acciones se haya movido rentablemente, pero el precio de la opción no lo hizo. Opciones Precios y volatilidad implícita (IV) En el precio de las opciones. Es la Volatilidad Implícita (IV) la que afecta al precio de una opción, no a la Volatilidad Histórica (HV). IV tiene un enorme impacto en el precio de la opción. Sin embargo, es importante resaltar que IV afecta solamente al componente de valor de tiempo de un precio de opción, no al Valor Intrínseco. Por lo tanto, las opciones ATM (At-The-Money) y OTM (Out-of-The-Money) son las que se verán muy afectadas por el movimiento IV, en comparación con las opciones ITM (In The Money). Cuánto IV cambios afectan un precio de option8217s se puede estimar de su Vega. Para obtener datos sobre Vega, así como otras opciones griegas (Delta, Gamma, Rho, Theta) para varios precios de ejercicio y meses de vencimiento, lo hemos discutido antes aquí. Cómo influye IV un precio de la opción? Asumiendo que todos los factores permanecen constantes: Un aumento en IV aumentará el precio de una opción (tanto opciones de la llamada como de la opción de la venta). Una disminución en IV disminuirá el precio de una opción (tanto las opciones de compra como de compra). La razón es porque un IV más alto implica que una fluctuación más grande en el precio de acción futuro se espera debido a algunas razones. Y con mayores fluctuaciones esperadas, habrá mayores posibilidades de que una opción se mueva a su favor por vencimiento. Por lo tanto, cuando se espera que la volatilidad sea alta (es decir, IV superior), los precios de la opción 8217 serán relativamente más caros. El aumento de IV beneficiaría a los compradores de opción, pero será desventajoso para los vendedores de opción (para ambas llamadas). Por otro lado, una disminución de IV tendría un impacto negativo en los compradores de opciones, pero será beneficioso para los vendedores de opciones. Como resultado: Cuando IV es relativamente bajo y se espera que suba, comprar opciones (es decir, considerar las estrategias de opciones para aprovechar el movimiento esperado que nos permiten ser un comprador de opción). Cuando IV es relativamente alto y se espera que caiga, vender opciones (es decir, considerar las estrategias de opciones para aprovechar el movimiento esperado que nos permiten ser un vendedor de opción). Volatilidad implícita (IV) para varios precios de huelga IV generalmente no es lo mismo para varios precios de ejercicio, y también entre las opciones de compra de amplificador de llamada. Para el mismo mes de vencimiento, los IVs varían según los precios de ejercicio. Para algunas opciones, el IV de ITM amp OTM opciones son opciones de ATM más altas. Por lo tanto, cuando los IVs para los precios de huelga diferentes se representan en un gráfico, que tomaría forma aproximadamente como un patrón en U, que es por la mirada, se ve como una sonrisa. Como tal, esto se conoce a menudo como 8220 Volatility Smile 8221. Otras opciones pueden tener IV superior para más opciones de ITM y, a continuación, disminuir it8217s como se mueve hacia OTM, o viceversa. Este patrón se denomina 8220 Volatility Skew 8221. Básicamente, Volatility Smile o Volatility Skew se utiliza típicamente para describir los fenómenos generales de que los IVs varían según el precio de ejercicio. Imagen cortesía de: riskglossary / link / volatilityskew. htm 8 comentarios: Una vez más, un excelente artículo sobre la volatilidad implícita. Creo que los comerciantes de opciones estaría agradecido si pudiera tener futuros artículos sobre otros componentes de las opciones griegas :) Sólo quiero compartir, la volatilidad implícita (IV) es alta (o incluso superar la alta volatilidad histórica) por una razón. Una posibilidad de fusión pendiente, próximo anuncio de la FDA, anuncio de ganancias, etc, por lo general, inflar el IV y, por tanto, las opciones de prima. Por lo tanto, antes de que un vendedor de la opción se excita vendiendo tal opción con la prima de grasa que contiene alto IV, es muy importante para averiguar lo que hace que un salto en el IV, verificando el último desarrollo de la acción subyacente. A continuación, decidir si vale la pena el riesgo de vender tal opción. Sigan con el buen trabajo. Gracias por sus valiosos comentarios. Lo aprecio. Con respecto a los Griegos de Opciones, he discutido cada uno de sus componentes en los siguientes: Opción griegos No dude en darme sus entradas. Realmente aprecio todos sus comentarios. Buen artículo que tienes. He aprendido de soemwhere que mientras más alto sea el IV, el futuro más alto se moverá. Es eso significa que es bueno comprar opciones IV más altas al lado de las opciones costosas prima Im un poco confundir aquí. Espero que pueda borrar mi duda. M Trader optionstradingbeginner. blogspot / Para mí, las opciones de compra cuando IV es alta todavía está bien con las siguientes condiciones: Por lo general IV es alto porque esperaba cierto evento que puede causar el movimiento drástico de precios (por ejemplo, las ganancias, la aprobación de la FDA, MA, etc. .). Antes de que suceda ese acontecimiento, el IV generalmente no caerá drástico, y es también probable levantarse incluso más arriba y pico en el día del acontecimiento sí mismo. Por lo tanto, si me gusta jugar swing trading o day trading, tengo que asegurarse de que cierro mi posición (vender la opción) antes de que el evento tome lugar. Evaluar la relación recompensa / riesgo por tener diferentes escenarios de IVs, los precios de las acciones esperado tiempo restante a la expiración (utilizando la calculadora de opciones). Algunos comerciantes les gusta apostar con opciones sobre tales eventos. En este caso, tenemos que tener en cuenta que un cierto grado de movimiento de precios se ha fijado el precio con el IV alto. Por lo tanto, cuando IV gotas considerablemente después del anuncio, sólo podemos ganar si el movimiento de precios es lo suficientemente grande como para compensar la caída en IV. De lo contrario, bien perder dinero con opciones a pesar de que el precio de las acciones se mueve a la dirección esperada. Espero que esto pueda ayudar. ) Ill tienen algunos puestos para discutir esto también en el futuro. Sólo quiero mostrar mi agradecimiento por este sitio web, información muy útil, y me ha ayudado mucho. Gracias Es mi placer si usted encuentra este blog le ha ayudado mucho. Gracias por su apoyo continuo a mi blog. ) Hola OTB En primer lugar, gracias por el artículo y Si puede explicar por favor cómo IV alto ayuda compradores opción. Hola Bhen, Para los compradores de opciones, la compra de alta IV llevará mayor riesgo debido a la posibilidad de que el IV caerá (peor aún, cuando cae de repente) como los compradores todavía están en la posición. Sin embargo, creo que no significa que nunca debemos comprar opciones de alto IV en absoluto. Pls ver mi post abt esto: lo que debe considerar cuando usted está comprando un caro (alta IV) Opciones Espero que pueda ayudar. ) En la negociación común, usted mide la liquidez de amp amp de la acción del mercado por volumen. En el comercio de opciones, hay dos mediciones: Interés abierto. QUÉ ES LA VOLATILIDAD La volatilidad es una medida del riesgo / incertidumbre del precio de las acciones subyacentes de una opción. Refleja la tendencia de. Comprender la volatilidad es muy importante en el comercio de opciones. Obtenga más información sobre la comprensión de la volatilidad implícita en una explicación sencilla. Averigüe más sobre lo que cada una de las Opciones griegas significa y comprenda más a fondo sus comportamientos y características. La mayoría de los comerciantes de opciones - desde el principiante hasta el experto - están familiarizados con las opciones de compra de acciones. El modelo Black-Scholes de fijación de precios de opciones desarrollado por Fisher Black y Myron Scholes en 1973. Para calcular lo que se considera un valor de mercado justo para cualquier opción, el modelo incorpora una serie de variables que incluyen el tiempo hasta la expiración, la volatilidad histórica y el precio de ejercicio. Muchos comerciantes de opciones, sin embargo, raramente evalúan el valor de mercado de una opción antes de establecer una posición (Para leer los antecedentes, vea Entender el precio de la opción.) Esto siempre ha sido un fenómeno curioso, porque estos mismos comerciantes difícilmente se acercarían a comprar una casa o Un coche sin mirar el precio justo de mercado de estos activos. Este comportamiento parece resultar de la percepción del comerciante de que una opción puede explotar en valor si el subyacente hace el movimiento previsto. Desafortunadamente, este tipo de percepción pasa por alto la necesidad del análisis del valor. Demasiado a menudo, la codicia y la prisa impiden a los comerciantes hacer una evaluación más cuidadosa. Desafortunadamente para muchos compradores de opciones, el movimiento esperado del subyacente ya puede ser tasado en el valor de las opciones. De hecho, muchos comerciantes descubren que cuando el subyacente hace el movimiento anticipado, el precio de las opciones podría disminuir en lugar de aumentar. Este misterio de las opciones de precios a menudo puede explicarse por una mirada a la volatilidad implícita (IV). Echemos un vistazo al papel que desempeña IV en el precio de opciones y cómo los comerciantes pueden aprovechar mejor de ella. Qué es la volatilidad Un elemento esencial que determina el nivel de precios de las opciones, la volatilidad es una medida de la tasa y la magnitud de la variación de los precios (subiendo o bajando) del subyacente. Si la volatilidad es alta, la prima en la opción será relativamente alta, y viceversa. Una vez que usted tiene una medida de volatilidad estadística (SV) para cualquier subyacente, puede conectar el valor en un modelo de precios de opciones estándar y calcular el valor justo de mercado de una opción. Un modelo de valor justo de mercado, sin embargo, es a menudo fuera de línea con el valor real de mercado para esa misma opción. Esto se conoce como opción mispricing. Qué significa todo esto? Para responder a esta pregunta, tenemos que mirar más de cerca el papel que juega IV en la ecuación. Lo bueno es un modelo de precio de la opción cuando un precio de las opciones a menudo se desvía del precio de los modelos (es decir, su valor teórico) La respuesta se puede encontrar en la cantidad de volatilidad esperada (volatilidad implícita) Los modelos de opción calculan IV usando SV y los precios de mercado actuales. Por ejemplo, si el precio de una opción debe ser de tres puntos en el precio de la prima y el precio de la opción hoy es de cuatro, la prima adicional se atribuye a los precios IV. IV se determina después de conectar los precios de mercado actuales de las opciones, por lo general un promedio de los dos precios de ejercicio de la opción justo fuera de la moneda más cercana. Echemos un vistazo a un ejemplo usando opciones de llamada de algodón para explicar cómo funciona esto. Vender opciones sobrevaloradas, comprar opciones no subvalorizadas Vamos a echar un vistazo a estos conceptos en acción para ver cómo se pueden utilizar. Afortunadamente, el software de opciones de hoy puede hacer la mayoría de todo el trabajo para nosotros, por lo que no necesita ser un asistente de matemáticas o un gurú de hoja de cálculo Excel escribir algoritmos para calcular IV y SV. Utilizando la herramienta de exploración en OptionsVue 5 Options Analysis Software, podemos establecer criterios de búsqueda para las opciones que muestran una alta volatilidad histórica (cambios recientes de precios que han sido relativamente rápidos y grandes) y alta volatilidad implícita (precio del mercado de las opciones que ha sido mayor Que el precio teórico). Permite escanear opciones de productos básicos, que tienden a tener muy buena volatilidad, (esto, sin embargo, también se puede hacer con opciones de acciones) para ver lo que podemos encontrar. Este ejemplo muestra el cierre de cotización el 8 de marzo de 2002, pero el principal se aplica a todos los mercados de opciones: cuando la volatilidad es alta, los compradores de opciones deben ser cautelosos de comprar opciones rectas, y probablemente debería estar buscando vender. La baja volatilidad, por otra parte, que generalmente ocurre en mercados silenciosos, ofrecerá mejores precios para los compradores. La figura 1 contiene los resultados de nuestra exploración, que se basa en los criterios que acabamos de esbozar. Opciones de escaneo para alta volatilidad actual y estadística de la corriente Mirando nuestros resultados de la exploración, podemos ver que el algodón encabeza la lista. IV es 34,7 en el percentil 97 de IV (que es muy alto), con los últimos seis años como rango de referencia. Además, SV es 31.3, que está en el percentil 90 de su rango de seis a seis años. Estas son opciones sobrevaloradas (IV gt SV) y son de alto precio debido a los niveles extremos tanto de SV como de IV (es decir, SV y IV están en o por encima de su clasificación del percentil 90). Claramente, estas no son opciones que usted quisiera comprar - por lo menos no sin tener en cuenta su naturaleza cara. Como se puede ver en la Figura 2, a continuación, tanto IV como SV tienden a volver a sus niveles normalmente inferiores, y pueden hacerlo con bastante rapidez. Por lo tanto, puede tener un colapso repentino de IV (y SV) y una rápida caída en las primas, incluso sin un movimiento de los precios del algodón. En tal escenario, los compradores de opción a menudo se desollado. Futuros del algodón - Volatilidad implícita y estadística Figura 2: SV y IV vuelven a los niveles normalmente más bajos Hay, sin embargo, excelentes estrategias de escritura de opciones que pueden aprovechar estos altos niveles de volatilidad. Cubriremos estas estrategias en futuros artículos. Mientras tanto, es una buena idea adquirir el hábito de comprobar los niveles de volatilidad (SV y IV) antes de establecer cualquier posición de opción. Vale la pena invertir en algún buen software para hacer el trabajo de ahorro de tiempo y precisa. En la Figura 2, arriba, el algodón de julio IV y SV se han desprendido algo de sus extremos, pero siguen muy por encima de los 22 niveles, en torno a los cuales IV y SV oscilaron en 1999 y 2000. Lo que ha causado este salto en la volatilidad Gráfico diario de barras para futuros de algodón, que nos dice algo sobre los niveles de volatilidad cambiante mostrados arriba. Los descensos bajistas agudos de 2001 y el fondo súbito en forma de v a finales de octubre causaron un aumento en los niveles de volatilidad, lo que se puede ver en el desglose más alto en los niveles de volatilidad de la Figura 2. Recuerde que la tasa de cambio y el tamaño de los cambios en El precio afectará directamente al SV y esto puede incrementar la volatilidad esperada (IV), especialmente porque la demanda de opciones relativas a la oferta aumenta bruscamente cuando hay una expectativa de un gran movimiento. Para terminar nuestra discusión, echemos un vistazo más de cerca a IV examinando lo que se conoce como un sesgo de volatilidad. La Figura 4, a continuación, contiene una inclinación clásica de las opciones de compra de algodón de julio. La IV para las llamadas aumenta a medida que la opción se aleja del dinero (como se ve en la forma inclinada hacia el noreste de la inclinación, que forma una sonrisa o una forma de sonrisa). Esto nos dice que cuanto más lejos del dinero que la huelga de opción de llamada es, mayor es el IV en esa huelga de opción en particular. Los niveles de volatilidad se trazan a lo largo del eje vertical. Como se puede ver, las llamadas profundas de fuera del dinero están extremadamente infladas (IV gt 42). Llamadas de algodón de julio - Evitación implícita de volatilidad Los datos para cada uno de los ataques de llamadas mostrados en la Figura 4 se incluyen en la Figura 5, a continuación. Cuando nos alejamos más de las huelgas de llamadas a las llamadas de julio, el IV aumenta de 31,8 (apenas fuera del dinero) en la huelga de 38 a 42,3 para la huelga de 60 de julio. En otras palabras, las huelgas de llamadas de julio que están más lejos del dinero tienen más IV que las más cercanas al dinero. Al vender las opciones de volatilidad implícita más alta y comprar opciones de volatilidad implícita más baja, un comerciante puede beneficiarse si la inclinación IV eventualmente se aplana. Esto puede ocurrir incluso sin movimientos direccionales de los futuros subyacentes. En julio, la volatilidad es una medida de cuán rápidos han sido los cambios de precios (SV) y lo que el mercado espera que el precio que hacer (IV). Cuando la volatilidad es alta, los compradores de las opciones deben ser cuidadosos de la compra recta de las opciones, y deben buscar en lugar de vender opciones. La baja volatilidad, por otra parte, que generalmente ocurre en mercados tranquilos, ofrecerá mejores precios para los compradores sin embargo, no hay garantía de que el mercado haga un movimiento violento en el corto plazo. Mediante la incorporación en el comercio de una conciencia de IV y SV, que son importantes dimensiones de la fijación de precios, puede obtener una ventaja decisiva como un operador de opciones. Volatilidad implícita - IV Volatilidad implícita - IV La volatilidad implícita es la volatilidad estimada de un precio de los valores. En general, la volatilidad implícita aumenta cuando el mercado es bajista. Cuando los inversores creen que el precio de los activos va a disminuir con el tiempo, y disminuye cuando el mercado es alcista. Cuando los inversores creen que el precio aumentará con el tiempo. Esto se debe a la creencia común de que los mercados bajistas son más riesgosos que los mercados alcistas. La volatilidad implícita es una forma de estimar las fluctuaciones futuras de un valor de seguridad basado en ciertos factores predictivos. VIDEO Carga del reproductor. Volatilidad implícita - IV La volatilidad implícita se refiere a veces como vol. La volatilidad se denomina comúnmente por el símbolo (sigma). Volatilidad implícita y opciones La volatilidad implícita es uno de los factores decisivos en la fijación de precios de las opciones. Las opciones, que dan al comprador la oportunidad de comprar o vender un activo a un precio específico durante un período de tiempo predeterminado, tienen primas más altas con altos niveles de volatilidad implícita y viceversa. La volatilidad implícita aproxima el valor futuro de una opción, y el valor actual de las opciones toma esto en consideración. La volatilidad implícita es una cosa importante para los inversores a prestar atención a si el precio de la opción aumenta, pero el comprador es dueño de un precio de llamada en el precio original, menor o precio de ejercicio. Eso significa que él o ella puede pagar el precio más bajo y girar inmediatamente el activo alrededor y venderlo en el precio más alto. Es importante recordar que la volatilidad implícita es toda probabilidad. Es sólo una estimación de los precios futuros, más que una indicación de los mismos. A pesar de que los inversores tienen en cuenta la volatilidad implícita al tomar decisiones de inversión, y esta dependencia inevitablemente tiene algún impacto en los precios mismos, no hay garantía de que un precio de las opciones seguirá el patrón previsto. Sin embargo, al considerar una inversión, ayuda a considerar las acciones que otros inversores están tomando en relación con la opción, y la volatilidad implícita está directamente correlacionada con la opinión de mercado, lo que a su vez afecta el precio de las opciones. Otra cosa importante a observar es que la volatilidad implícita no predice la dirección en la cual el cambio de precio irá. Por ejemplo, la alta volatilidad significa una oscilación de precios grande, pero el precio podría oscilar muy alto o muy bajo o ambos. La baja volatilidad significa que el precio probablemente no hará cambios amplios e impredecibles. La volatilidad implícita es lo opuesto a la volatilidad histórica. También conocida como volatilidad realizada o volatilidad estadística, que mide los cambios pasados ​​del mercado y sus resultados reales. También es útil considerar la volatilidad histórica cuando se trata de una opción, ya que a veces puede ser un factor predictivo en las opciones de cambio de precios en el futuro. La volatilidad implícita también afecta la fijación de precios de los instrumentos financieros distintos de las opciones, como un tope de tasas de interés. Que limita el monto por el cual se puede aumentar un tipo de interés. Modelos de precios de opciones La volatilidad implícita se puede determinar utilizando un modelo de precios de opciones. Es el único factor en el modelo que no es directamente observable en el mercado, sino que el modelo de precios de opciones utiliza los otros factores para determinar la volatilidad implícita y la prima de llamada. El modelo Black-Scholes. El modelo de precios de opciones más ampliamente utilizado y bien conocido, los factores en el precio actual de las acciones, el precio de ejercicio de las opciones, el tiempo hasta la expiración (denotado como un porcentaje de un año) y las tasas de interés libres de riesgo. El modelo Black-Scholes es rápido en el cálculo de cualquier número de precios de opción. Sin embargo, no puede calcular con precisión las opciones americanas, ya que sólo considera el precio en una fecha de vencimiento de las opciones. El Modelo Binomial. Por otro lado, utiliza un diagrama de árbol, con la volatilidad factorizada en cada nivel, para mostrar todos los caminos posibles un precio de las opciones puede tomar, a continuación, trabaja hacia atrás para determinar un precio. El beneficio de este modelo es que se puede revisitar en cualquier momento para la posibilidad de ejercicio temprano. Lo que significa que una opción puede ser comprada o vendida a su precio de ejercicio antes de su vencimiento. El ejercicio temprano ocurre solamente en opciones americanas. Sin embargo, los cálculos involucrados en este modelo tardan mucho tiempo en determinar, por lo que este modelo no es el mejor en situaciones urgentes. Qué factores afectan a la volatilidad implícita Al igual que el mercado en su conjunto, la volatilidad implícita está sujeta a cambios caprichosos. La oferta y la demanda son un factor determinante importante para la volatilidad implícita. Cuando un valor está en alta demanda, el precio tiende a subir, y también lo hace la volatilidad implícita, lo que lleva a una prima de la opción más alta, debido a la naturaleza de riesgo de la opción. Lo contrario también es cierto cuando hay mucha oferta, pero no hay suficiente demanda del mercado, la volatilidad implícita disminuye y el precio de la opción se hace más barato. Otro factor que influye es el valor de tiempo de la opción, o la cantidad de tiempo hasta que expire la opción, lo que resulta en una prima. Una opción a corto plazo a menudo resulta en una baja volatilidad implícita, mientras que una opción de largo plazo tiende a dar lugar a una alta volatilidad implícita, ya que hay más tiempo de precio en la opción y el tiempo es más de una variable. Para una guía de inversores a la volatilidad implícita y una discusión completa sobre las opciones, lea Volatilidad implícita: Comprar baja y alta venta, que ofrece una descripción detallada de la fijación de precios de las opciones sobre la base de la volatilidad implícita. Además de factores conocidos como precio de mercado, tasa de interés, fecha de vencimiento y precio de ejercicio, se utiliza la volatilidad implícita en el cálculo de una prima de opciones. IV puede derivarse de un modelo como el modelo de Scholes negro.