Curso De Opciones De Futuros

Mercados de Futuros - Parte 11: Opciones sobre Futuros Futuros Opciones de Corto Plazo en futuros comenzaron a operar en 1983. Hoy en día, las put y calls en futuros agrícolas, metálicos y financieros (divisas, tasas de interés e índice bursátil) En pozos designados. Estos pozos opciones suelen estar cerca de aquellos en los que el comercio de futuros subyacente. Muchas de las características que se aplican a las opciones sobre acciones se aplican a las opciones de futuros. Un precio de opciones, su prima, rastrea el precio de su contrato de futuros subyacentes que, a su vez, realiza un seguimiento del precio del dinero en efectivo subyacente. Por lo tanto, la prima de la opción de bonos del tesoro de marzo rastrea el precio de los futuros de bonos del tesoro de marzo. La opción de índice diciembre SampP 500 sigue los futuros sobre índices diciembre SampP 500. La opción de soja mayo de seguimiento del contrato de futuros de soja de mayo. Debido a que los precios de opciones seguimiento de los precios de futuros, los especuladores pueden utilizarlos para aprovechar los cambios de precios en los productos básicos, y los operadores de cobertura pueden proteger a sus posiciones de efectivo con ellos. Los especuladores pueden tomar posiciones absolutas en las opciones. Las opciones también se pueden utilizar en las estrategias de cobertura con futuros y las posiciones de efectivo. Las opciones sobre futuros tienen algunas características únicas y un conjunto de jerga que les es propia. Pone, Llamadas, huelgas, etc. Futuros ofrecen al operador dos opciones básicas - compra o venta de un contrato. Las opciones ofrecen cuatro opciones - compra o venta (venta) una llamada o poner. Mientras que el comprador y el vendedor de futuros tanto asumen obligaciones, el emisor de la opción vende ciertos derechos a la opción del comprador. Una llamada otorga al comprador el derecho de comprar el contrato de futuros subyacente a un precio fijo el precio de ejercicio. Una opción de venta otorga al comprador el derecho a vender el contrato de futuros subyacente a un precio de ejercicio en particular. La llamada y poner escritores otorgan a los compradores de estos derechos a cambio de pagos de las primas que reciben por adelantado. El comprador de una llamada es alcista en los futuros subyacentes el comprador de un puesto es bajista. El escritor de llamada (el término usado para el vendedor de opciones) se siente el precio de futuros subyacente se mantendrá igual o caer el escritor puso piensa que se mantendrá igual o aumento. Ambas opciones de compra y tienen una vida finita y expiran antes del contrato de futuros subyacente. El precio de la opción, su prima, representa un pequeño porcentaje del valor subyacente del contrato de futuros. En un momento, nos fijamos en lo que determina los valores de primera calidad. Por ahora, tenga en cuenta que mueve una opciones de suscripción junto con el precio de los futuros subyacentes. Este movimiento es la fuente de las ganancias y pérdidas para los operadores de opciones. Quién gana quien pierde El comprador de una opción puede beneficiarse en gran medida si su visión es correcta y que el mercado sigue subir o bajar en la dirección que él esperaba. Si se equivoca, que no puede perder más dinero que la prima que pagó por adelantado para el emisor de la opción. La mayoría de los compradores no ejercen sus posiciones en opciones, pero liquidarlos en su lugar. En primer lugar, es posible que no quieren estar en el mercado de futuros, ya que corren el riesgo de perder algunos puntos antes de invertir su posición de futuros o poner en un pliego. En segundo lugar, a menudo es más rentable para revertir una opción que todavía tiene algo de tiempo antes de la expiración. Opción precios un precio opciones, su prima, depende de tres cosas: (1) la relación y la distancia entre el precio de futuros y el precio de ejercicio (2) el tiempo de vencimiento de la opción y (3) la volatilidad del subyacente contrato de futuros . Los Pone Poner son la imagen especular de las llamadas más o menos. El comprador de la espera que el precio baje. Por lo tanto, se paga una prima con la esperanza de que el precio de futuros caerá. Si lo hace, tiene dos opciones: (1) puede cerrar su posición de largo puesto con un beneficio ya que será más valioso o (2) puede ejercer y obtener una posición corta rentable en el contrato de futuros ya que el precio de ejercicio Será mayor que el precio de futuros vigente. Opciones de Futuros Una opción de futuros, o opción sobre futuros, es un contrato de opción en el que el subyacente es un contrato de futuros único. El comprador de un contrato de opción de futuros tiene el derecho (pero no la obligación) de asumir una posición determinada de futuros a un precio especificado (el precio de ejercicio) en cualquier momento antes de que expire la opción. El vendedor de opciones de futuros debe asumir la posición de futuros opuestos cuando el comprador ejerce este derecho. Si no está familiarizado con futuros, se recomienda que aprenda más sobre el comercio de futuros contratos antes de continuar con el resto de este artículo. Cosas a tener en cuenta a la hora de negociar opciones de futuros Expiración Las opciones de futuros expiran generalmente cerca del final del mes que precede al mes de entrega del contrato de futuros subyacente (es decir, la opción de marzo expira en febrero) y muy a menudo, es un viernes. Precio de ejercicio Este es el precio al que se abrirá la posición de futuros en las cuentas de negociación tanto del comprador como del vendedor si se ejerce la opción de futuros. Asignación de ejercicios Cuando se ejerce una opción de futuros, se abre una posición de futuros al precio de ejercicio predeterminado tanto en la cuenta del comprador como en la de los vendedores. Dependiendo de si una llamada o una put se ejerce, el comprador de la opción y el vendedor asumirá una posición larga o una posición corta. Posiciones de futuros asumidas en el ejercicio de opciones Futuros Opción de precios Es importante recordar que el subyacente de las opciones de futuros es el contrato de futuros, no la mercancía. Por lo tanto, el precio de la opción se mueven junto con el precio de los futuros y no el precio de las materias primas. Aunque el precio de los futuros sigue de cerca el precio de los productos básicos, no son los mismos. Para los productos altamente apalancados como las opciones, el impacto de estas pequeñas diferencias puede ser amplificado en gran medida. Listo para empezar a negociar futuros Para comprar o vender futuros, necesita un corredor que pueda manejar operaciones de futuros. OptionsHouse es un verdadero comerciante de la Comisión de Futuros que ofrece un acceso simplificado a los mercados de futuros a precios de contrato extremadamente razonables. Opciones de Futuros - Lo Básico Actualizado 08 de agosto de 2016 Opciones de futuros puede ser una forma de bajo riesgo para acercarse a los mercados de futuros. Muchos de los nuevos operadores empiezan por el comercio de opciones de futuros en lugar de contratos de futuros rectas. Hay menos riesgo y la volatilidad en la compra de opciones en comparación con los contratos de futuros. Muchos operadores profesionales solamente opciones de comercio. Antes de poder negociar opciones de futuros, es importante entender los conceptos básicos. Cuáles son Futuros Opciones Una opción es el derecho, no la obligación, de comprar o vender un contrato de futuros a un precio de ejercicio designado por un tiempo determinado. Opciones de Compra permiten a uno tomar una posición larga o corta y especulan sobre si el precio de un contrato de futuros se irá alto o más bajo. Hay dos tipos principales de opciones - llamadas y pone. Llama a la compra de una opción de compra es una posición larga, una apuesta a que el precio de futuros subyacente se moverá más alto. Por ejemplo, si uno espera que los futuros de maíz se muevan más alto, puede ser que compren una opción de compra de maíz. Pone La compra de una opción de venta es una posición corta, una apuesta a que el precio de futuros subyacente se moverá más baja. Por ejemplo, si uno espera que los futuros de soja se muevan más baja, que podría comprar una opción put de soja. El precio de la prima del comprador y el vendedor paga recibe por una opción es la prima. Las opciones son seguro de precios. Cuanto menor sea la probabilidad de una opción de pasar al precio de ejercicio, el menos costoso en términos absolutos y más altas las probabilidades de una opción de pasar al precio de ejercicio, los más caros estos instrumentos derivados se convierten. Mes de Contrato (Tiempo) Todas las opciones tienen una fecha de caducidad. que sólo son válidos durante un tiempo determinado. Opciones están perdiendo activos que no duran para siempre. Por ejemplo, una llamada de diciembre de maíz expira a finales de noviembre. Como activos con un horizonte de tiempo limitado, la atención debe concederse a las posiciones en opciones. Cuanto más larga sea la duración de una opción, el más caro será. La porción de plazo de una prima option39s es su valor en el tiempo. Precio de Ejercicio Este es el precio al que se puede comprar o vender el contrato de futuros subyacente. El precio de ejercicio es el precio del seguro. Piénsalo de esta manera, la diferencia entre el precio de mercado actual y el precio de ejercicio es similar al deducible en otras formas de seguro. A modo de ejemplo, una llamada de diciembre de maíz 3.50 le permite comprar un contrato de futuros de diciembre a las 3.50 en cualquier momento antes de la expiración de la opción. La mayoría de los comerciantes no convierten a las opciones de futuros puestos que cierran la posición de la opción antes del vencimiento. Ejemplo de compra de una opción: si uno espera que el precio de los futuros del oro para mover más alto durante los próximos 3-6 meses, lo más probable comprar una opción de compra. Compra: 1 de Diciembre 1400 llamado oro en 15 1 61 número de contratos de opción de compra (representa el 1 de futuros de oro contrato de 100 onzas de diciembre de 61 Mes del contrato de opción de Oro 61 futuros subyacentes contrato de llamada 61 tipo de opción 15 61 prima (1.500 es el precio que hay comprar esta opción o, a 100 onzas de oro x 15 61 1500) Más para las opciones de opciones son un seguro de precios, y que están perdiendo activos, sus valores de decaimiento con el tiempo. primas de opciones tienen dos valores de valor intrínseco y el valor del tiempo. el valor intrínseco es el .. en-el-dinero porción de la opción del valor tiempo es la parte de la prima de la opción que no está en el dinero Hay tres clasificaciones para todas las opciones: in-the-dinero - una opción que tiene un valor intrínseco fuera de la red el dinero - una opción sin valor intrínseco al-el-dinero y la opción sin valor intrínseco en el que el precio del activo subyacente es exactamente igual al precio de ejercicio de la opción. el principal determinante de primas de las opciones es la volatilidad implícita. la volatilidad implícita es la percepción de los mercados del futuro varianza del activo subyacente. La volatilidad histórica es la varianza histórica real del activo subyacente en el pasado. En cualquier comercio de opciones, el comprador paga la prima, y ​​el vendedor recibe la prima. La compra de una opción es el equivalente a comprar seguro de que el precio de un activo apreciará. La compra de una opción de venta es el equivalente a comprar seguro de que el precio de un activo se depreciará. Los compradores de opciones son los compradores de seguros. Cuando se compra una opción, el riesgo se limita a la prima que se paga. La venta de una opción es el equivalente de calidad de la compañía de seguros. Cuando se vende una opción, todo lo que puede ganar es la prima que recibe inicialmente. El potencial de pérdidas es ilimitado. La mejor cobertura para una opción es otra opción en el mismo activo que las opciones de actuar de manera similar en el tiempo. Ofrendas en futuros: un mundo de beneficio potencial Si alguna vez has estudiado un segundo idioma, sabes lo difícil que puede ser. Pero una vez que se aprende, digamos, el español como segundo idioma - aprender italiano como tercero sería mucho más fácil ya que ambos tienen raíces latinas comunes. Para obtener facilidad con el italiano como un tercer idioma, sólo tendría que comprender los cambios menores en formas de palabras y sintaxis. Bueno, lo mismo podría decirse de las opciones de aprendizaje. Para la mayoría de las personas, aprender acerca de las opciones sobre acciones es como aprender a hablar un nuevo idioma, lo que requiere luchar con términos totalmente desconocidos. Pero si ya tiene alguna experiencia con las opciones de acciones, entender el lenguaje de las opciones sobre futuros se vuelve fácil. De hecho, conceptos básicos como el delta. El valor de tiempo y el precio de ejercicio se aplican de la misma manera a las opciones de futuros que a las opciones sobre acciones, con la excepción de ligeras variaciones en las especificaciones del producto, esencialmente el único obstáculo para pasar. En este artículo ofrecemos una introducción al mundo de las opciones de futuros de SampP 500 que le mostrarán lo fácil que es hacer la transición a opciones sobre futuros (también conocidos como opciones de commodities o futuros), donde un mundo de ganancias potenciales espera . Opciones de índices bursátiles en futuros La primera cosa que probablemente lanza una bola de curva en usted cuando inicialmente se acerca opciones en futuros es que usted no puede estar familiarizado con un contrato de futuros. El instrumento subyacente sobre el cual las opciones sobre el comercio de futuros. Recuerde que para las opciones sobre acciones, el subyacente es la emisión de acciones (por ejemplo, las opciones de compra de IBM se negocian en acciones de IBM). Dado que la mayoría de los inversores entienden cómo interpretar los precios de las acciones, averiguar el subyacente es fácil. Al aprender opciones de futuros, por otro lado, los comerciantes nuevos a cualquier mercado en particular (bonos, oro, soja, café o el SampPs) necesitan familiarizarse no sólo con las especificaciones de la opción sino también con las especificaciones del contrato de futuros subyacente. Sin embargo, éstos son obstáculos insignificantes en el ambiente en línea de hoy, que ofrece tanta información apenas un tecleo lejos. Este artículo esperamos que le interese explorar estos emocionantes mercados y nuevas oportunidades comerciales. Opciones de SampP en Futuros Para ilustrar cómo funcionan las opciones en futuros, explicaré las características básicas de las opciones de SampP 500 en futuros, que son las más populares en el mundo de las opciones de futuros. Aunque se trata de opciones de futuros basadas en efectivo (es decir, se liquidan automáticamente en efectivo al vencimiento), la lógica de las opciones de futuros SampP, como todas las opciones de futuros, es la misma que la de las opciones sobre acciones. Las opciones de futuros de SampP 500, sin embargo, ofrecen ventajas únicas, por ejemplo, pueden permitirle comerciar con reglas de margen superiores (conocidas como margen SPAN), que permiten un uso más eficiente de su capital comercial. Tal vez la manera más fácil de empezar a tener una idea de las opciones sobre futuros es simplemente mirar una tabla de cotizaciones de los precios de futuros SampP 500 y los precios de las opciones correspondientes en futuros. Esencialmente, el principio de la fijación de precios de los futuros de SampP es el mismo que el comportamiento del precio de cualquier acción. Usted quiere comprar bajo y vender alto. En otras palabras, si los futuros SampP suben, el valor del contrato sube y viceversa si el precio de futuros SampP caen. Diferencias y características importantes Hay, sin embargo, una diferencia clave entre futuros y opciones sobre acciones. Un cambio en una opción de compra de acciones es equivalente a 1 (por acción), que es uniforme para todas las acciones. Con los futuros de SampP, un cambio en un precio vale 250 (por contrato), y esto no es uniforme para todos los mercados de futuros y opciones de futuros. Si bien hay otros temas para familiarizarse con - tales como el valor razonable de futuros SampP y la prima en el contrato de futuros - estos conceptos relacionados son insignificantes en la práctica y para lo que usted necesita entender para la mayoría de las estrategias de opción. Aparte de la distinción de especificación de precio, hay algunas otras características importantes de SampP opciones que son importantes. Dado que estas opciones negocian con los futuros subyacentes, el nivel de los futuros SampP, no el índice SampP 500, es el factor clave que afecta los precios de las opciones en futuros SampP. La volatilidad y el deterioro del valor de tiempo también desempeñan su papel, al igual que afectan a una opción de compra de acciones. Vamos a echar un vistazo más de cerca a los futuros de SampP y los precios de las opciones, sobre todo en cómo los cambios en el precio de futuros afectan los cambios en los precios de la opción. En primer lugar, echemos un vistazo a las especificaciones del producto SampP futuros, que se presentan en la Figura 1. Figura 2 - Precios de liquidación para el 12 de junio de 2002 El contrato de futuros Jun SampP en la Figura 2, por ejemplo, se estableció en 1020,20 en este día en particular. El cambio de punto de 6.00 equivale a una ganancia de 1.500 por contrato único (6 x 250 1.500). Vale la pena señalar que los futuros SampP y el índice SampP 500 se negociarán casi de forma idéntica, pero los futuros SampP se comercializarán con una ligera prima adjunta. Descripción de las opciones de Futuros de SampP Ahora permite pasar a algunas de las opciones correspondientes. Al igual que para casi todas las opciones de futuros, hay una uniformidad de precios entre los futuros y las opciones. Es decir, el valor de un cambio en la prima es el mismo que un cambio en el precio de los futuros. Esto facilita las cosas. En el caso de las opciones de futuros SampP 500 y sus futuros subyacentes, un cambio 1 vale 250. Para proporcionar algunos ejemplos reales de este principio, he seleccionado en la Figura 3 el intervalo de 25 puntos de los precios de huelga de algunos fuera de la gama - Dinero pone y llama a cotización en los futuros Jun SampP. Tal como esperábamos para las opciones de compra y venta de acciones, el delta en nuestros ejemplos a continuación es positivo para llamadas y negativo para put. Por lo tanto, dado que los futuros Jun SampP subieron seis puntos (a 250 por punto, o dólar), las putas cayeron en valor y las llamadas subieron en valor. Las huelgas más alejadas del dinero (925 put y 1100 call) tendrán los valores de delta inferiores, y los más cercanos al dinero (1000 put y 1025 call) tienen valores delta más altos. Tanto el signo como el tamaño del cambio en el valor en dólares de cada opción lo aclaran. Cuanto mayor sea el valor del delta, mayor será el cambio de precio de la opción afectado por un cambio en los futuros SampP subyacentes. Figura 3 - Precios de la opción SampP en liquidación el 12 de junio de 2002 Por ejemplo, sabemos que los futuros Jun SampP subieron seis puntos para ubicarse en 1020.20. Este precio de liquidación es apenas tímido del precio de la huelga de la llamada de junio de 1025, que aumentó en valor en 425. Esta opción cerca-del-dinero tiene un delta más alto (delta 0.40) que opciones más lejos del dinero, tal como la opción de la llamada con Un precio de ejercicio de 1100 (delta 0,02), que aumentó en valor en sólo 12,50. Los valores Delta miden el impacto que tendrán los futuros cambios en los futuros SampP subyacentes en estos precios de opciones. Si, por ejemplo, los futuros subyacentes de Jun SampP subieran 10 puntos más (siempre que no haya cambio en la desintegración del valor de tiempo y la volatilidad), la opción de compra de SampP en la figura 3 con un precio de ejercicio de 1025 aumentaría cuatro puntos, O ganar 1.000. La misma lógica pero inversa se aplica a las opciones de venta de SampP en la Figura 3. Aquí vemos los precios de las opciones de venta bajando con un aumento en los futuros Jun SampP. La opción más cercana al dinero tiene un precio de ejercicio de 1.000, y su precio se redujo en 600. Mientras tanto, las opciones de venta más alejadas del dinero, como la opción con un precio de ejercicio de 925 y delta de -0.04, Perdió menos, un valor de 225. Conclusión Si bien hay muchas maneras de comercio con estas opciones, muchos comerciantes prefieren ser un vendedor neto de opciones. Ya sea que prefiera comprar o escribir (vender) opciones de acciones utilizando simples diferenciales o estrategias más complejas, puede, con los conceptos básicos presentados aquí, adaptar fácilmente muchas de sus estrategias favoritas a las opciones de SampP en futuros. Como para otras opciones en los mercados de futuros, youll necesidad de familiarizarse con sus especificaciones de productos - como las unidades de comercio y los tamaños de tick - antes de hacer cualquier comercio. Dicho esto, sin embargo, estoy seguro de que encontrará que ser fluido en un segundo lenguaje de opciones no es tan difícil como inicialmente se podría haber pensado. quotHINTquot es un acrónimo que significa para los ingresos quothigh sin taxes. quot Se aplica a altos ingresos que evitan el pago de la renta federal. Un creador de mercado que compra y vende bonos corporativos extremadamente corto plazo denominados papeles comerciales. Un distribuidor de papel es típicamente. Un pedido realizado a una casa de valores para comprar o vender un número determinado de acciones a un precio determinado o mejor. El libre adquisición y venta de bienes y servicios entre los países sin la imposición de restricciones tales como. En el mundo de los negocios, un unicornio es una empresa, por lo general una start-up que no tiene un registro de funcionamiento establecido. Una cantidad que un dueño de una casa debe pagar antes de que el seguro cubra el daño causado por un huracán. Guía del principiante a los futuros del intercambio Bienvenido a la guía para principiantes de futuros de comercio. Esta guía le proporcionará una visión general del mercado de futuros, así como las descripciones de algunos de los instrumentos y técnicas comunes para el mercado. Como veremos más adelante, existen contratos de futuros que cubren muchas clases diferentes de inversiones (es decir, índices de acciones, oro, zumo de naranja) y es imposible entrar en detalles sobre cada uno de estos. Está, por lo tanto, sugirió que si después de leer esta guía de decidir hacer el comercio de futuros, a continuación, pasar algún tiempo estudiando el mercado específico en el que está interesado en el comercio. Como con cualquier esfuerzo, cuanto más esfuerzo pones en preparación, mayores serán tus probabilidades de éxito una vez que realmente empieces. Nota importante: mientras que los futuros pueden ser utilizados para cubrir con eficacia otras posiciones de inversión, también pueden ser utilizados para la especulación. Si lo hace, tiene el potencial para grandes recompensas debido al apalancamiento (que serán discutidos en mayor detalle más adelante), pero también conlleva riesgos commensurately descomunal. Antes de iniciar el comercio de futuros, que no sólo debe prepararse tanto como sea posible, sino también hacer absolutamente seguro de que usted es capaz y está dispuesto a aceptar cualquier pérdida financiera que pueda incurrir. La estructura básica de esta guía es la siguiente: Vamos a empezar con una visión general del mercado de futuros, incluyendo una discusión de cómo funcionan los futuros, en qué se diferencia de otros instrumentos financieros, y la comprensión de los beneficios y desventajas de apalancamiento. En la segunda parte, vamos a pasar a ver algunas consideraciones previas a la negociación, como lo firma de corretaje que podría utilizar, los diferentes tipos de contratos de futuros disponibles y los diferentes tipos de operaciones que pueden emplear. La tercera sección se centrará en la evaluación de futuros, incluyendo técnicas de análisis fundamentales y técnicas, así como paquetes de software que podrían ser útiles. Por último, el artículo cuatro de esta guía proporcionará un ejemplo de un comercio de futuros, por echar un vistazo paso a paso en la selección de instrumentos, análisis de mercado y la ejecución de operaciones. Hacia el final de esta guía, usted debe tener una comprensión básica de lo que está involucrado en el comercio de futuros, y una buena base desde la que empezar estudio más a fondo si se ha decidido que el comercio de futuros es para usted. Suscribirse a las Noticias de utilizar para las últimas ideas y análisis